lunes, 27 de marzo de 2017

estado de flujo financiero autora ( heykeliz hernandez)

Introducción
La generación de efectivo es uno de los principales objetivos  de las organizaciones. La gran parte  de sus actividades van dirigidas  a provocar de una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, financiar la operación, pagar, los pasivos a su vencimiento, invertir para sostener el crecimiento de la empresa. Es decir las organizaciones solo  son organizaciones cuando  generan un cantidad suficiente dinero  , estas necesitan contar con efectivo para mantener  la solvencia .Sus funciones  son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le corresponde hacer juicios de las compras , pero sí estar conscientes qué conviene pagar primero y qué pagar más tarde.

En primera instancia para definir estado de flujo financiero, debemos saber que es flujo  financiero  este es también conocido  como flujo de caja este es la entrada y salida de efectivo en un determinado tiempo. En otras palabras  quiere decir que este flujo  es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado, este sirve como un indicador  de la  liquidez que la empresa posee esto  quiere decir la capacidad que tiene  la  organización de generar efectivo.

Según el  plan general contable este  flujo  provee  información sobre los  ingresos  y salidas  del efectivo  en cierto  tiempo conocer  este  tipo  de flujo es de gran ayuda  para los inversionistas  y acreedores  ya que les da a conocer las siguientes características:

  • Evaluar  la  capacidad de la empresa  de cumplir las obligaciones que se le asigna.
  • Facilita  la  determinación de las necesidades  de financiación.
  • Facilita  la  gestión interna  del  control presupuestario  de efectivo  dentro  de la  organización.

El flujo de efectivo:
          Este es  un estado financiero  que  nos muestra  el  efectivo  que se genera  y es utilizado en las actividades operacionales y de financiación. Su  objetivo  es determinar  qué capacidad tiene la organización para  generar este efectivo para que le permita cumplir sus obligaciones y  para  los planes que esta tenga  tanto  de inversión como de expansión.

Ejemplos: 




Las actividades que conforman la estructura de dicho estado financiero son:

  • Actividades de operación: Son aquellas actividades de la operación relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa o entidad, es decir, con la producción o comercialización de sus bienes, o la prestación de sus servicios.
  • Actividades de inversión: Son las que hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, títulos, valores, etc.
  • Actividades de financiación: Son aquellas que hacen referencia a la adquisición de recursos para la empresa, que van desde las fuentes externas de financiamiento hasta los propios socios de la empresa o entidad.
Su estructura se vería de esta manera:



Tal como se observa, la estructura de este estado financiero pretende detectar a la brevedad posible el origen de todo el dinero que ingresa a la empresa o entidad, así como programar todo lo que se debe pagar; no le corresponde juzgar las compras, sino determinar la jerarquía de los pagos pendientes.

Importancia
        En las organizaciones, la generación de efectivo es de suma importancia, porque les permite ejecutar continuamente sus operaciones, cubrir sus obligaciones inmediatas y directas, y realizar inversiones para el sostenimiento y crecimiento de la empresa. La generación, administración y utilización de ese efectivo se presenta en uno de los estados financieros más conocidos e importantes: el estado de flujo de efectivo.

     Esta permite a la organización conocer cómo se genera y utiliza el dinero del negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operación les genera los recursos suficientes o requerirán financiamiento, por lo que se convierte en un insumo importante para el análisis y la planeación financiera. Por lo tanto, de manera general, el estado de flujo de efectivo expone lo siguiente:   

  • Muestra las entradas y salidas que representan el origen y la aplicación de los recursos en cierto periodo.

  • En un entorno inflacionario, elimina los efectos de la inflación reconocidos en los estados financieros.

  • Se expresa en valores nominales.

  • En la presentación del estado financiero, muestra la generación o utilización de efectivo en actividades de operación, inversión y financiamiento.

  • Para formular el estado financiero se puede utilizar el método directo o indirecto, pero ambos consideran las entradas y salidas de efectivo en el periodo.

  características:
  • Muestra las entradas y salidas de caja en un período de tiempo determinado. Las entradas y salidas de cajas pueden estructurarse en tres niveles de actividades, que son: Actividades de Operación, Actividades de Inversión, Actividades de Financiamiento.



  • Posibilita el análisis por separado de los diferentes flujos netos de efectivo, de tal forma que facilite el diagnóstico de las capacidades de la empresa para general flujos positivos a partir de sus operaciones de negocio, su capacidad para enfrentar los pagos de las obligaciones con los suministradores y otros acreedores, el pago de los intereses y de los impuestos, así como los dividendos del período.
¿como se elabora es estado de flujo  financiero?
 se sugiere preparar el flujo de efectivo en forma semanal, luego a un mes o un trimestre y finalmente como parte del presupuesto anual. Sin embargo, el empresario determinará, a partir de su experiencia, cuál es el periodo más conveniente para su empresa según el giro de ésta.

     Para preparar el flujo de efectivo, debe hacerse una lista en la que se estime por adelantado todas las entradas y salidas de efectivo para el periodo en que se prepara el flujo. Así, para la elaboración del flujo de efectivo se deben seguir los siguientes pasos:

1. Establecer el periodo que se pretende abarcar (semana, mes, trimestre, año)

2. Hacer una lista de los ingresos probables de efectivo de ese periodo

3. Se enlistan las obligaciones que implican egresos de efectivo

4. Una vez que se han obtenido los totales de estas listas, se restan a los ingresos proyectados los egresos correspondientes. Si el resultado es positivo significa que los ingresos son mayores que los egresos; es decir, que existe un excedente. Esta es una manifestación de que las cosas van bien, de que las decisiones que se han tomado han sido buenas y de que poco a poco se va aumentando el patrimonio. En caso contrario, el dueño debe estudiar las medidas para cubrir los faltantes, tales como agilizar la cobranza, eliminar la adquisición de artículos no indispensables u obtener financiamiento de la entidad de fomento a su alcance, etcétera.

5. A partir del conocimiento obtenido al elaborar estos pasos, debe estimar una cantidad mínima de efectivo para poder operar sin necesidad de pasar apuros incidentales por falta de liquidez.

Flujos de efectivo de inversión.

Entradas:

  • Recaudo por la venta de inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
  • Cobros de préstamo de corto plazo o largo plazo, otorgados por la entidad.
  • Otros cobros relacionados con operaciones de inversión o financiación.

Salidas:

  • Pagos para adquirir inversiones, de propiedad, planta y equipo y de otros bienes de uso.
  • Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
  • Otros pagos no originados con operaciones de inversión o financiación.

Flujos de efectivo de financiación.

Entradas:

  • Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.
  • Préstamos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a las transacciones con proveedores y acreedores relacionadas con la operación de la entidad.

Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación e inversión.

Salidas:

  • Pagos de dividendos o su equivalente, según la naturaleza del ente económico.
  • Reembolso de aportes en efectivo.
  • Re-adquisición de aportes en efectivo.
  • Pagos de obligaciones de corto y largo plazo diferentes a los originados en actividades de operación.
  • Otros pagos no relacionados con las actividades de operación e inversión.
  • Formas de presentación


Existen dos formas o métodos para presentar las actividades de operación en el estado de flujos de efectivo:

Método directo:

En este se presentan como si se tratara de un estado de resultados por el sistema de caja. Las empresas que utilicen este método deben informar los movimientos relacionados con:

  • Efectivo cobrado a los clientes
  • Efectivo recibido por intereses, dividendos y otros rendimientos sobre inversiones.
  • Otros cobros de operación.
  • Efectivo pagado a los empleados y proveedores.
  • Efectivo pagado por intereses.
  • Pagos por impuestos.
  • Otros pagos de operación.

Método indirecto:

Bajo este método se prepara una conciliación entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto de las actividades de operación, la cual debe informar por separado de todas las partidas conciliatorias.

La utilización de este método, lleva a la utilización del flujo de efectivo generado por las operaciones normales, se determina tomando como punto de partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago de efectivo. Entre las partidas mencionadas se encuentran:

  • Depreciación, amortización y agotamiento.
  • Provisiones para protección de activos.
  • Diferencias por fluctuaciones cambiarias.
  • Utilidades o pérdidas en venta de propiedad, planta y equipo, inversiones u otros activos operacionales.
  • Corrección monetaria del periodo de las cuentas del balance.
  • Cambio en rubros operacionales, tales como: aumento o disminuciones en cuentas por cobrar, inventarios, cuentas por pagar, pasivos estimados y provisiones.
  • Cuando se utilice este método la conciliación puede hacerse respecto de la utilidad operacional.

A continuación se presentare  un ejemplo práctico. La empresa tiene la siguiente información expresada en los estados financieros.

COMPAÑÍA ABC  BALANCE GENERAL  31-12-X1            
ACTIVOS               …………       
Corriente             
Efectivo       $           1.800    
Cuentas por cobrar         $         10.200    
Inventario   $         17.000    
Inversiones en acciones $           6.000    
Total Activo corriente      $         35.000    
No corriente         
Propiedad, planta y equipo               
Terreno       $       100.000    
Edificio        $         98.000    
Muebles      $         56.000    
Vehículos    $         85.000    
Depreciación acumulada $        -60.000    
Total  $       279.000    
Valorizaciones       $       286.000    
Total activos         $       600.000    
PASIVOS              
Corriente             
Cuentas por pagar          $         15.000    
Obligaciones laborales    $           5.000    
Impuestos   $           1.500    
Obligaciones bancarias   $           8.500    
Total pasivo corriente     $         30.000    
Pasivo largo plazo          
Obligaciones laborales    $         28.000    
Obligaciones largo plazo $       150.000    
Total pasivo largo plazo  $       178.000    
Total pasivo $       208.000    
PATRIMONIO                 
Capital suscrito     $         40.000    
Reservas     $         21.000    
Revalorización patrimonio        $         30.000    
Utilidades del periodo     $         15.000    
Superávit    $       286.000    
Total patrimonio    $       392.000    
Total pasivo + patrimonio         $       600.000

Información adicional:
Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisión de acciones.
Se aplicaron utilidades así: 60% para dividendos y 40% para reservas.
Se adquirió un vehículo por $60.000 y muebles por $40.000, se pagó por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financió a largo plazo.
Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000.
Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

COMPAÑÍA ABC          
ESTADO DE RESULTADOS             
ENERO/DICIEMBRE 19X2 
--------------------------------------------           
 Ventas                 $  360.000
 Ajuste por inflación                 $   40.000
 Ventas ajustadas          $  400.000
 Costo mercancía  $  170.000
 Ajuste por inflación       $   25.000  $  195.000
 Utilidad bruta                $  205.000
 Gastos generales         
 Laborales    $   70.000 
 Ventas y administración          $   40.000 
 Depreciación        $   22.500 
 Ajuste por inflación       $   15.500  $  148.000
 Utilidad operacional                $   57.000
 Otros ingresos/ egresos         
 Utilidad venta inversiones       $     1.200 
 Rendimientos inversiones       $     1.800 
 Ajuste por inflación       $        300 
 Gastos financieros         $  -25.000
 Ajuste por inflación       $    -4.000 $  -25.700
 Utilidad antes de corrección m                   $   31.300
 Corrección monetaria              $   47.000
 Utilidad antes de impuestos             $   78.300
 Provisión impuestos                $  -23.300
 Utilidad del periodo                 $   55.000
————————————————————————————

COMPAÑÍA ABC          
BALANCE GENERAL             
31-12-X2           
…………….
ACTIVOS              
Corriente             
Efectivo       $     38.700        
Cuentas por cobrar         $     12.000        
Inventario   $     20.000        
Inversiones en acciones $     16.800        
Total Activo corriente      $     87.500        
No corriente         
Propiedad, planta y equipo               
Terreno       $   120.000        
Edificio        $   117.000        
Muebles      $   106.000        
Vehículos    $   161.000        
Depreciación acumulada $    -94.500        
Total  $   409.500        
Valorizaciones       $   320.000        
Total activo $ 817.000  
PASIVOS              
Corriente             
Cuentas por pagar          $     20.000        
Obligaciones laborales    $       8.000        
Impuestos   $     18.000        
Obligaciones bancarias   $       2.000        
Total pasivo corriente     $     48.000        
Pasivo largo plazo          
Obligaciones laborales    $     30.000        
Obligaciones largo plazo $   190.000        
Total pasivo largo plazo  $   220.000        
Total pasivo $   268.000        
PATRIMONIO                 
Capital suscrito     $   100.000        
Reservas     $     27.000        
Re-valorización patrimonio        $     47.000        
Utilidades del periodo     $     55.000        
Superávit    $   320.000        
Total patrimonio    $   549.000        
Total pasivo + patrimonio         $   817.000        
----------------------------------------------------------------------

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolso de efectivo de un ente económico durante un periodo.
Cálculos:
Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses.
31/12/X1   
31/12/X2
Caja y bancos      
5000
1500
Inversiones cortó plazo  
33700
300
Efectivo      
3800
1800
Corrección monetaria: Del total de ajuste por inflación en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llevó a costo de mercancía vendida.

Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente:
Vehículo $60.000
Muebles $40.000
Se pagó en efectivo $30.000 y el resto se financió con una obligación a 36 meses.

Corrección monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se presentó el siguiente movimiento.
 Ajuste PP. y equipo       $   65.000
 Ajuste inventarios         $      5.200
 Ajuste inversiones         $      1.600
 Ajuste patrimonio $    17.000
 Ajuste depreciación acumulada        $    12.000
 Ajuste cuentas balance $    42.800
 Ajuste cuentas resultado        $      4.200
 Utilidad por exposición a la inflación $    47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos métodos expuestos en el artículo teórico.

COMPAÑÍA ABC
ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
ENERO/DICIEMBRE 19X2
METODO DIRECTO
-----------------------------------------------------------
Actividades de operación                  
Recaudo de clientes                 $ 358.200
Pagos a empleados                  $  -65.000
Pagos a proveedores                $ 162.800
Pagos otrs gastos ventas y admon              $  -40.000
Efectivo generado en operación                  $   90.400
Pagos gastos financieros                   $  -25.000
Pagos impuestos            $    -6.800
Rendimiento inversiones          $     1.800
Flujo efectivo neto en operación                 $   60.400
Actividades de inversión         
Compra PPy equipo        $  -30.000
Compra de inversiones   $  -12.000
Venta de inversiones      $     4.000 
Flujo de efectivo neto en inversión             $  -38.000
Actividades de financiación              
Emisión de acciones       $   60.000 
Nuevas obligaciones a largo plazo     $   50.000 
Pago obligaciones largo plazo   $  -80.000
Pago obligaciones bancarias     $     6.500 
Pago dividendos   $     9.000 
Flujo efectivo neto en financiación              $   14.500
Aumento en efectivo                $   36.900
Efectivo 31/12/X1                   $     1.800
Efectivo 31/12/X2                   $   38.700
—————————————————————-

COMPAÑÍA ABC
 ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO
 ENERO/DICIEMBRE 19X2
 MÉTODO INDIRECTO
--------------------------------------------------------------
 Actividades de operación                 
 Utilidad del periodo                 $     55.000
 Partidas que no afectan el efectivo           
 Depreciación        $    22.500
 Ajustes por inflación      $   -42.000
 Utilidad venta inversiones       $     -1.200 $     21.500
 Efectivo generado en operación                 $     33.500
 Cambio en partidas operacionales             
 (-) Aumento cuentas por cobrar       $      1.800
 (+) Disminución en inventarios        $      2.200
 (+) Aumento cuentas por pagar       $      5.000
 (+) Aumento en oblig. Laborales      $      5.000
 (+) Aumento en impuestos     $    16.500 $     26.900
 Flujo neto efectivo en actividades              $     60.400
 Actividades de inversión                 
 Compra PP y equipo      $   -30.000
 Compra de inversiones  $   -12.000
 Ventas de inversiones   $      4.000
 Flujo neto efectivo en inversión                 $     38.000
 Actividades de financiación             
 Emisión de acciones      $    60.000
 Nuevas obligaciones largo plazo       $    50.000
 Pago obligaciones largo plazo  $   -80.000
 Pago obligaciones bancarias    $     -6.500
 Pago de dividendos       $     -9.000
 Flujo neto efectivo en financiación             $     14.500
 Aumento efectivo          $     36.900
 Efectivo 31/12/X1                  $       1.800
 Efectivo 31/12/X2                  $     38.700
------------------------------------------------------------------
    El análisis está centrado en que la información producida por cualquiera de los métodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

en el video a continuación les presento  una explicación mas detallada de un ejercicio del estado de flujo de efectivo: 



                                             conclusión 

 Muchas organizaciones desconocen los beneficios que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo, es por ello que no le dan la importancia que merece y al momento de tomar decisiones únicamente utilizan el balance de situación general y el estado de resultados, lo cual no está mal, pero serían decisiones más convenientes si se tomaran en cuenta los cuatro estados financieros en su conjunto, lo cual no se está practicado por la muchas de empresas
.


         La falta de aplicación  de este estado en algunas organizaciones puede ocasionar desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

Bibliografía:

https://capitaldetrabajofermintoro.wordpress.com/2011/12/15/caracteristicas-del-estado-de-flujo-de-efectivo/

 https://www.gestiopolis.com/estado-flujos-efectivo/


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